Jul 30th, 2006, 20:36 | 只看该作者 #121 | |
告别2011
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OTM (out of money)的期权,没有现金值,只有时间值(期望股价波动值),譬如SEPT 80call@3.7,股价低于80的时候,只有时间值在里面。当时间逐渐走到OE日的时候,如果股价仍然在80以下,那么这个值越来越低,最后变成0(OEday),这样你short sell的1个合约可得100x3.7=370 covered call的含义是指,当你手上有这个股票,你write(即short sell)一个call,由于这个call你手上有股票对应,也就是说如果将来股价涨到90,你write了一个80call,那么最坏的结果就是你手上的这个股票会被买你的call的人执行走以八○的价格,这个就是你的全部风险。所以分析股价的走势然后确定相应的操作方案是option操作的关键。 |
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Jul 30th, 2006, 20:43 | 只看该作者 #122 | |
告别2011
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引用:
如果你买入70put@4.5,扣除时间因素,确实如你所言,在Oeday的时候只有股价低于65.5才能赚钱。 但是option操作和股票一样,盘中随着股价的涨落而变化;但是由于时间值在临近OE的前折损较快,所以如果股价变化不大,期权的现值就折损较快,这个对于买的人是坏事,但是对于卖(write 或者short sell)的人就是好事:譬如百度同样在ER后的27日股价75左右的时候,AUG75put卖到6.3,但是昨日股价跌倒72的时候,AUG75put反而只有5.5了,就是这个道理。 我也一般不赞成赌ER,要赌也只能用可以承受损失的期权。另外ER后,write期权是最容易圈钱的办法(风险很小,特别是daytrade)。 |
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Jul 30th, 2006, 21:36 | 只看该作者 #124 | |
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多谢,现在明白了为什么同样看涨,有人喜欢卖put, 在股市下跌过程中,感觉 卖put 的风险小于直接short 股票 引用:
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