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桀骜不驯小小鸟
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这里说投资,虽然大部分是针对股市的,但是同样适用投资基金市场和房地产市场,因为它们是相通的。 之所以加个“敢”字,是因为高手众多,我只是斗胆说说自己的感受。 我在股市的波浪中已经翻腾十多年了,我想,在任何领域翻腾十年以上的都会有一些感受,也都会得到一些东西。 也许每天一句,也许每周一句,总之,想起来这里时就来说两句。 |
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只看该作者 #3 |
桀骜不驯小小鸟
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波浪理论大师艾略特形容,股市如同大海的波浪,炒股就好像在股海中沉浮。他的这本理论被印刷成书籍且长期畅销。我仔细研究过波浪理论并于股市的长、中、短线分别实时验证,得出结论,波浪理论要不要看,要不要学,要看,要学,要懂,主要是明白金融市场是有规律波动的这样一个道理并把它深深地印入到潜意识之中去。那么要不要用波浪理论来预测大盘,不要,用它研究历史比较好。因为这个理论如果用来预测股市下一步的走势,会像算命先生的话语一样,得出很多模棱两可的结论。我觉得,艾略特最大的贡献就是提出股市是波浪这样一个概念。 雨滴原理:这个很好理解,当雨过天晴,你经过一个滴着水的门洞口,为了避免被滴湿,你要选择合适的时间经过,也就是在上一滴雨滴刚刚掉落以后,如果距离时间越长,被下一滴正在积攒势能的雨滴滴到的可能性越大。这就好比股市,如果经历了一个长期的上涨波段(这里我们又提到波段的概念,也就是说没有只涨不跌的股市,也没有只跌不涨的股市),那么每经过一天,离波峰的距离就少一天,危险性也就大一天,“性价比”(收益与风险之比,这让我想起当今的卡城房市)就越小,这时如火中取炭、刀口舔血,有时幸运地快速赚到一点好处,但是别忘了那是建立在巨大风险之上的。在这样的市场中投机,还不如暂且选择一个安全的投资方式。雨滴原理同样适用在长期下跌的市场。有句话形容的好,如果连卖冰棍的老太太都去炒股票了,离暴跌也就不远了。如果散户大厅连个人影都很难见了,离井喷也就不远了。这其实就是雨滴原理。理解透这个原理,我们就不会在经历了长期上涨的市场中买入,相反地应该卖出。也不会在长期下跌的市场中卖出,相反地应该分批介入。 |
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桀骜不驯小小鸟
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呵呵,还真有看的。不知道那个我和她讨论过打太极拳的小慧到不到这个板块看,她在证券公司做过客户咨询,比较熟悉这个市场。 别把这当股评,我这就是自言自语唠叨唠叨,因为回想股市感慨万千。 我老爸现在是专业股民,我当初踏进股市的第一脚就是他给我带进去的(拖我下水啊 ![]() 对于技术指标,我是这么看的,没有一个技术指标(包括乾隆以外的技术分析软件,什么指南针、大智慧等)能够单独发出准确信号的,但是当几个矬子里拔大个的技术指标若同时显现同一种信号时,就应该引起我们的注意了。在股市中,分析股票行情被划分为技术面、消息面(政策市场面)、基本面(公司业绩),后两者很有用,尤其是有中国特色的政策市,但是政策难以预见,中国管理层的政策就好像是小孩子的屁股,一会儿阴,一会儿晴,不是我等小老百姓能够把握的。而基本面更是内幕黑幕重重(相信基本面的人上的当比技术面的要大的多得多了吧,多少昨日的绩优股可以演变成垃圾股,而多少垃圾股又可以摇身一变为明星股,在中国,基本面造假是再容易不过的),所以我们无奈,只剩下技术面可研究了,还要把它扔进垃圾箱?虽然中国是政策市,但是回过头来看看,政策面与技术面常常有着惊人的巧合和信号灯的一致,为什么,其实技术面达到一定程度,也催生了政策面。 当然还有另外一种情况会造成股市的震荡,那就是突然事件,比如邓小平逝世,大使馆被炸,911事件,战争爆发等。 说到股评,已经有很多人把这个当饭吃了,有个雅号叫股市铁嘴(现在证监会要收拾的)。有的人听股评上瘾,那叫雷打不动。我老爸为了要听股评,特意要把吃饭时间押后,那是左右手各一个半导体,贴到耳朵上,旁边还有一台收音机,眼睛看着电视机,那种眼观六路耳听八方的本事真叫我佩服得无可无不可,而且半导体接收的很多台噪音很大,对健康很不好的,没办法,不听劝,九头牛都拉不动。这世界上有些事儿就是那么好笑,在股市上,股民的敌人不是股民,而是主力机构,股民在主力机构形成的大齿轮夹缝中玩着生存游戏,而代表主力机构喉舌的股评家做出的推荐评语和预测,股民却虔诚地在听。股评不要听,即使听也要把他们的话反过来听。 此帖于 Mar 3rd, 2006 23:49 被 Winged Frank 编辑。 |
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只看该作者 #7 |
桀骜不驯小小鸟
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我想,基金的投资者都属于比较保守的吧。 在加拿大,有许多种基金可供投资,风险大于GIC。许多银行也有着自己的投资基金(我和一位熟悉基金业务的银行人士谈过本地基金),他们基金的用途很大的两块儿就是股票和房地产。这两年股票行情走好,房地产也升值,因此基金业绩不是一般的优良,比如TD的月入基金,看看这两年的年收益曲线,呈现加速增长之势,超高的收益非常有吸引力。但是打开他们的走势图就可以看到,这些基金净值的走势和加拿大或美国主要股市指数走势如出一辄,很简单,对于股票型基金,他们的投资主要都是些他们认为业绩优良的绩优公司或潜力公司,买这样的基金无非就是利用基金大兵团的优势可以将个人资金分摊到很多理想的股票上,从而回避单一股票的风险,也因此净值走势和股市如出一辙。要想预测基金以后的成长空间,只要判断股市以后是走牛还是走熊就可以了。而对于股市的判断,就要靠自己的大脑理性思维了,不要听信他人的预测,毕竟钱是自己的。 我想,楼上指的是中国的基金。当中国的第一只在股票市场上市的封闭式基金――基金开元出现的时候,我就参与认购了,也因此和基金有了不解之缘。在以后的市场中无时无刻不被基金的脉搏牵动着,还清楚地记得基金二级市场的价格破位1元整数关的心痛的感觉,随着基金黑幕的曝光,管理层过河拆桥卸磨杀驴弃封闭保开放的行为放大,折价率更是从20%大踏步迈进到50%,也就是说1元的基金统统值5毛多钱,反过来看,5毛钱的基金如果能恢复净值到1元,就是100%的涨幅(收益率)。在西方,大多数都是开放式基金,也有小部分封闭式基金,但是如果业绩优良的,折价率就不会那么大,有的甚至还溢价。而中国的封闭式基金无论业绩如何全部大幅折价,这实在是个不合理的市场。存在的就是合理的吗?也许,折价这么大,是有着它的合理之处,到期时间太长(很多都在2010年以后),基金黑幕等,这些都是原因。但是不合理之处就是在这么多折价高企的基金中,应该还是有黄金的。比如科系基金脱颖而出,业绩和价格都呈现大牛市的态势。但是他们仍然折价。原因在于中国的投资者急功近利,对以后的市场没有信心,对政局的稳定也没有信心,导致投机之风盛行,没有多少人关心每天只有几厘波动的基金市场,每天追逐股票涨停板成了冒险家的乐园。 基金就一定安全吗?不是,我在基金黑幕上就重重地栽了一把。基金景宏和景福高位接盘银广厦,置广大投资者的利益于不顾,基金管理者在每年旱涝保收地收取大量管理费的基础上,把自己的良心放在了狗的肚子里后,景宏和景福的价格也如银广厦一样直线跳水。所以,不要把鸡蛋放在同一个篮子里,即使打破,也不会全破。另外,基金公司的业绩呈现风水轮流赚的态势,比如原来业绩优良的安系现在就不行了,而景系现在又好了。 基金有风险,有黑幕,但是现在被无限放大。当QFII进入市场后,老外的投资眼光是比较犀利的,将大陆没人要的保险公司做赔了的大白菜价格的基金统统重仓收购。现在已经有很多家外资银行重仓持有封闭式基金。 对于有点儿闲钱,又嫌银行利息太低的投资者,要投资基金怎么办?我认为现在有很多2007年就到期的小盘封闭式基金,我将它们列出来: 券号***名称*份额**到期日 500028*兴业**5*2006-11-14 184702*同智**5*2007-3-13 500017*景业**5*2007-3-30 500013*安瑞**5*2007-4-28 500019*普润**5*2007-5-8 184720*久富**5*2007-5-20 500010*金元**5*2007-5-27 184711*普华**5*2007-5-28 500035*汉博**5*2007-5-29 184708*兴科**5*2007-5-30 184738*通宝**5*2007-5-30 500016*裕元*15*2007-5-31 500021*金鼎**5*2007-5-31 184695*景博*10*2007-6-30 184696*裕华**5*2007-7-31 184709*安久**5*2007-8-30 500039*同德**5*2007-11-30 184710*隆元**5*2007-12-29 184718*兴安**5*2007-12-29 500007*景阳*10*2007-12-31 我已经在密切关注并已经从中取得了不错的收益。一年前我就向我的老爸强烈推荐基金兴业,如果他当时买了,一年来的收益是非常令人满意的。中国市场中的股民绝大多数具有超级盲目的自信,认为自己肯定能跑赢股市,是啊,每个人都这么认为,谁要是认为自己会输,那他还会进去吗?但是很多人没有想想,每个人都赚了,那谁赔了呢。结果是10个人只有一个人赚。好高骛远,总梦想着自己做年收益能做到50%,结果大收益没赚到,还反而赔了,还不如脚踏实地地在低风险区域多一些稳定的收益。这些小盘基金就很符合条件。如果信心研究,其中还有些低估于同类其他基金的,这些都是市场机会。但是现在马上购买不一定合适,因为他们也是股票型基金,股市面临1300压力重重(我早就在国内论坛和这里提到过1300不会一蹴而就的),还是看准了再出手。等到股市平稳了,不那么让人担心了,投资于这样的基金,到期1年,现在很多折价近20%,反过来回复净值的涨幅将达到30%多,小盘基金到期清算清仓的净值下降也就5%左右,还能有20%的净收益,对于风险不大的投资,年收益20%也很不错了吧。 对于大盘基金,折价率现在最大的49%,就要创记录地到达50%了,还是值得关注的,但是大盘基金在股票指数有点儿风吹草动时下降的特别快,所以一定要在觉得股市安全了以后才轻仓买点儿。买他们不是为了到期清算,因为在2010年以前,中国还不一定要发生什么事,台海情况紧张,政府威信摇摇欲坠,人民币大幅升值后会不会通货膨胀从而贬值,等等不确定的因素太多,所以买到期远的大盘封闭式基金只是为了能在股市的波浪中淘得一点金分得一杯羹,更有可能什么政策刺激一下,能把压得这么就的折价弹簧弹起来一下下,天上就掉馅饼了。所以值得在合适的点位小量投资。 我认为,管理层对于民间呼声特别高的改革基金管理费记提制度充耳不闻(造成基金公司不思进取,黑幕重重,利益输送),是因为很多证监会原高层人士在基金公司分得一杯羹甚至执掌大权,这涉及到了他们的利益。而损他们利益的事,甚至不损他们利益的事,只对人民有利的事,他们是不会做的。这也是我非常讨厌中国政府的一个原因。 另外,我不认为开放式基金有什么吸引人之处,实在没有什么亮点。而且买卖手续费奇贵,所以不值得投资。 |
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只看该作者 #8 | |
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小小鸟原来还是省会户口呢!那时,只有几个省会城市才开通。 如果不是92年,就是96-97年那波牛市。 |
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只看该作者 #13 | |
桀骜不驯小小鸟
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加拿大基金中备受普通投资者关注的就是很多共同基金Mutual Funds。其实我认为,如果想在加拿大“钱生钱”而又嫌现在的固定利率太低(是够低的,再低就要给银行倒交保管费了 ![]() 比较加拿大的基金与中国(一直不知道还称呼“国内”是否确切)的基金市场的不同点,那就是,加拿大的基金(以下为方便简称加基)入门门槛较高,普通投资者想购买最好到相关单位做好咨询,一般他们比较喜欢客户具有一定的资金投入量和持有期,比如某些基金要求客户至少投入2万多并有持有超过一年的愿望。而中国的基金(以下为方便简称中基)无所谓的啦,即使没有股票帐户,只需花5元钱(不清楚最近的价格)开设一个基金帐户就可以啦,只要不怕赔手续费只买100元的基金也没人管)。再一个就是加基持仓透明度高,很少腐败黑幕,让持有人比较放心一些,而中基至少有九层帷幕挡在投资者面前,公布持仓情况也是每个上季度的事情了,基金持股还有80%的限制,其余的是债券(也有货币基金、外汇基金等),不能把股市收益最大化。而前面提到的黑幕又是封闭式基金高折价的重要原因。这里要多说几句,由于中国财务制度的不完善,管理制度的落后,使得人人能钻法律的空子公饱私囊。前两天有人问,说为什么看到盘中有一只股票被两只大单打到跌停板了?而且是在刚开盘的时候,有人说是填错单了,显然不对,你在早上开盘时会将那么大的单子敲错?而且还是两次?有人说是做骗线(我明白他说的啥意思,对技术指标有研究的很多人还不了解这样一个庄家的手段吧,那就是做一个长长的瞬间的上或下影线,这将严重改变kdj指标的计算结果并误导图形),不,实际的情况应该是这样的,送礼,对,送礼,腐败的一种形式(我为什么恨腐败,因为腐败的人拿着纳税人的税还辜负了他们的信任,最终要推向亡国,言归正话),就是双方已经商定好开盘后在什么价位,由送礼方卖出股票,由收礼方早在底下接住股票,因为刚开盘,沉淀的挂单很少,这样容易实现,瞬间出现这样几手之后,股价马上回到原价位正常交易,这样收礼方收到了廉价股票而且当天市值增加了10%。嘿,多聪明的主义,通过股票送礼,你监察部门也毫无办法,打股票很正常啊,谁能管他什么价钱卖呢,谁又怎么知道卖给谁了呢。呵呵,中国人若是把这个聪明劲儿都用在发展科技上,今天我们早就是世界第一公民了。而基金之间的这种利益输送现象太多太多了。另外的区别就是加基重视品牌形象,非常注重自己的业绩,业绩就是基金的生命,成为像摩根基金一样的品牌是基金的梦想,而中基中的封闭式基金由于没有政策激励机制,每年哪怕赔再多也照样拿固定的管理费,因此基金公司对于业绩没有监督力量,有时候还要向同一家基金管理公司旗下的其他开放式基金送礼。而中基的开放式基金虽然规模和业绩挂钩,但是在中国特色的开放式基金却挂了反勾,开放式基金在中国走了味儿。具体地说,开放式基金若是加基,业绩越好,申购者越多,体积会越膨胀,规模越大。而中基却正好反过来,那是为什么呢,因为人们不愿持有。不愿持有为什么当初购买呢。这分为几种情况,一种是银行分派的,银行作为开放式基金的承销部门,发行了开放式基金,他们就有钱赚,而且行长也有礼收,这样他们就要想方设法把卖不动的开放式基金推销出去,软的不吃来硬的,敬酒不吃吃罚酒,能欺负谁呢?当然是银行自己的员工啦,下达指标,每人至少要买多少多少,国内的单位不就这样,谁敢反抗,很多人为了保住饭碗连身子都贡献了呢,还差这身外之物吗,于是一批又一批基金推销出去,上面看着很高兴,报纸上登出基金改革与推广又迈出了伟大的一步,底下数着基金上市后自己赔了多少,咬碎银牙等着净值只要能回到自己的本钱就抛出。还有不少是单位协商资助购买一定量投资基金,银行会给单位的头头一定的好处,而单位的亏损也好报帐,只是投资亏损而已,当基金上市时,即使亏损,那些认购的单位也会卖掉,反正亏的不是老总的钱,当然这单位不是私营企事业了。其他认购的个人有的一看净值赔本儿了(中国股市当时正在走熊),后悔末及,要知道,能够接受每年如此低利润回报的也都是存银行级别的投资者,很多是上了年纪的注重保险意识的,当亏损摆到他面前时,他就会觉得还是不如存银行买国债,于是每当股市回暖,基金业绩提升时,大量的赎回盘就会杀出,而基金为了满足客户赎回,不得不抛出手中持股,股市由于受到基金抛盘的打压,不得不再一次心太软,股市下跌,基金净值也跌。而基金由于被赎回,规模就减小了,也就很难做发展下去。基金公司为了避免净值上涨遭到赎回,就故意不让净值增长太多,有时手中股票涨的太快,就把它打压下去。这样的开放式基金值得投资吗? 基金说的够多了,暂时到此为止。 此帖于 Mar 5th, 2006 16:45 被 Winged Frank 编辑。 |
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只看该作者 #15 |
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新华网北京3月5日电(记者杜宇、顾立林) “基金在超常规发展理念的主导下大肆扩张,只求数量,不重质量,使原本应当成为百姓理财工具的基金,现在却成了吞噬百姓财富的‘老虎机’。”全国政协委员、华东师范大学副校长叶建农痛心地说。 据叶建农委员介绍,中国公募基金的规模已超过5000亿元人民币,有半数基金陷入严重亏损或高折价的境地。他举了两个例子,有一基金上市三年,市值缩水50%;另一基金发行仅两个月,亏损近10%。 究竟是什么原因造成基金发行处于如此尴尬局面呢?叶建农委员说,带有计划经济烙印的基金发行制度和操作规程,初期只是作为扶植基金发展的暂时手段,后来却成为坐享其成的优厚条件。更有甚者,有些基金公司处于多提管理费的目的,故意做低基金净值,让基金始终在面值内波动,不愿其超出面值被基金持有者赎回。 叶建农委员认为,基金市场的种种不规范行为,极大地伤害了广大投资者利益,打击了投资者购买基金的信心。他说:“二级市场的不规范势必会影响一级市场,现在销售基金已变成一项艰巨任务向各代售点摊派。” 叶建农委员描述了这种“艰巨性”的体现。一些销售员变相承诺收益率,用礼品、奖品进行促销;有的销售部门为完成任务,强行下达指标,在市场上实在无法销售出去时,硬性分派内部职工购买;还有的基金公司为了达到基金发行的初始规模,请求某些机构和团体代垫资金,许诺给承办人回扣,承办人拿了好处费后,待该基金一上市就全数抛出,接着再购买其他新基金,如此不断以新换旧,中饱私囊。叶建农委员说:“这就是为什么新基金一上市即刻遭遇大量赎回的真实原因。” 谈到基金超常规发展的危害,叶建农委员认为,它给市场的管理者造成了市场供不应求的假象,掩盖了市场的真实情况,足以使管理层误判市场情势,贻误改革大计。 叶建农委员建议,基金提取管理费应与基金业绩挂钩,以此来约束基金管理人,使基金管理人与基金持有人的利益趋于一致。对内外勾结营私舞弊、幕后交易、涉嫌欺诈等造成基金持有人严重损失的渎职行为应严肃处理。 |
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只看该作者 #16 |
桀骜不驯小小鸟
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鱼头勿食,鱼尾亦勿食,唯鱼肚子是也。(这里只是打个比方,与胖头鱼无关 ![]() 很多人鱼尾巴是不要了,也成功逃顶了,但是却忍不住在刚刚下跌时又进去抄反弹了。我始终认为短线客的年收益远远不如中长线客,做股票要做大波段,不着意于每天的涨涨跌跌。这里就提到鱼线。大家都知道钓鱼的时候一根斜斜的长长的钓鱼杆之后就是钓鱼线,而鱼线的形态就是竖直的。股市上的巧合现象就是在漫长的牛市爬坡之后到来的也正式跳水式的暴跌,形成了鱼线和鱼杆良好配合的形态。 此帖于 Mar 6th, 2006 23:02 被 Winged Frank 编辑。 |
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